قصص في الفساد المالي الجزء الأول

خلال الدراسة والتدريب مررنا على العديد من قصص الفساد المالي من شركات مختلفة انتهى بها الأمر بالإفلاس

تدارس هذه القصص له أهمية كبيرة وأتمنى لو تغير ثقافتنا في الكويت لنبدأ بتدارس بعض الأمثلة المحلية بكل صراحة ومصداقية

هناك الكثير من هذه القصص بالكويت وابرزها بالفترة الأخيرة كانت فضيحة بنك الخليج باستخدام المشتقات المالية والتي اضطرت الحكومة ممثلة بوزارة المالية والبنك المركزي لإنقاذ البنك بضمان أموال المودعين مكلفة الدولة ٥٠٠ مليون دينار كويتي بدون أي عقاب يذكر أو أي تحمل للمسئولية

من لديه أي تفاصيل عن فضيحة بنك الخليج أكثر مما عرفناه من وسائل الإعلام سأقدر له التعليق هنا أو ارسال رسالة لي عن طريق تويتر . وأعد بنشر التفاصيل كاملة كما وصلتني

أتمنى من القارئ أن يتمعن بالأنماط المتكررة في هذه الفضائح المالية والتي سأتطرق لها بالمقال القادم إن شاء الله

بسم الله نبدأ

خلال كتابة المقال لاحظت الكم الكبير من المصطلحات المالية التي قد تكون معقدة للقارئ العادي فسأحاول شرح هذه المصطلحات قبل سرد القصص:

المشتقات المالية - Financial Derivatives

المشتقات المالية عبارة عن عقود ممكن ان تكون قابلة للتداول مبنية "مشتقة" من منتج مالي آخر مثل الأسهم أو السندات

Options مثال العقود المبنية على الأسهم تسمى الخيارات

عقود خيارات الاسهم تعطيك الخيار لشراء أو بيع السهم بالمستقبل بسعر اليوم. عقد خيار الشراء أو البيع قابل للتداول وله سعر خاص به مرتبط بسعر السهم نفسه. نفس الفكرة من الممكن ان تطبق على الكثير من المنتجات مثل الذهب او المنتجات الزراعية وتسمى بهذه الحالة Forward or Futures العقود المستقبلية

الحاجة لهذه العقود بالأساس كان لتقليل المخاطر حيث يستفيد منها من يتعامل بهذا المنتج أصلا، مثال شركة سيارات تحتاج كميات من معدن -hedging-معين لكنها لا تريد التعامل مع التغير بسعر المعدن بالسوق. يسمى في هذه الحاله التحوط

استغل المضاربون هذه العقود للمضاربة باسعار هذه السلعة فيشترون ويبيعون هذه العقود بدون الاستفادة من المنتج نفسه وتعتبر المضاربة speculation بالمشتقات من اكثر التعاملات خطورة ماليا

ومن خصائص هذه العقود ان لها تاريخ انتهاء فتستطيع شراء السلعة بالسعر المتفق عليه حتى تاريخ معين وبعد ذلك التاريخ لا تستطيع الاستفادة من هذا العقد

الموازنة - arbitrage

الموازنة تعني شراء سلعة او عقد بسعر وبيعه حالا بسوق آخر بسعر أعلى للاستفادة من الفرق بالسعر بين السوقين. ومن خصائص فرص الموازنة ان فترة الاستفادة منها صغيرة جدا حيث ان السوق سيصحح الفرق بالسعر بوقت سريع وان المستثمر يحتاج ان يستثمر الكثير من المال ليحقق ربحا بسيطا بالموازنة لان الفرق بالسعر يكون صغيرا جدا وبالطبع ان البيع والشراء يكونان بالوقت نفسه

المحاسبة الإبداعية - creative accounting

مظهر من مظاهر الفساد ويتضمن محاولة الوصول الى نتائج محاسبية معينة بتغيير بعض الارقام بطريقة قانونية او تزوير غير قانوني

كيان لهدف خاص - special purpose entity /vehicle

انشاء شركة تابعة للشركة الأم لهدف معين تستخدم مثلا بالصكوك الاسلامية الاجارة حيث تنقل ملكية عقار ما للشركة وتؤجر العقار وتستخدم الايرادات لتغطية دفعات الصكوك ويمكن استخدام هذه الشركات لتحمل ديون عن الشركة الأم حيث يظهر الموقف المالي للشركة الأم قوي وخالي من الديون

أكتفي بهذه التعاريف لهذا الجزء. أرجو عدم التردد بطرح أي سؤال عن الموضوع أو أي تعليق وسأتناول بالجزء القادم قصص

بنك بيرنغز البريطاني Barings Bank

شركة فار مور للتجزئة Phar-Mor

شركة إنرون Enron

 

إصلاحات إقتصادية مستحقة

بسم الله نبدأ

...

حصلت على شهادتي الجامعية بأمريكا بإدارة نظم المعلومات وإدارة الإستثمار. مع إقتراب موعد التخرج و العودة لأرض الوطن بدأت بالتفكير بما سأفعل بشهادتي وكيف سأوظفها لخدمة بلدي. ـ

دائما ما كانت أمنيتي إدارة أعمال ومشاريع  متعددة ومتنوعة فإتجه فكري إلي المعوقات اللتي ستواجهني ودونتها كوني كنت متفائلا بأن بلدي متعطش لخبراتنا أبناء الوطن العائدون من الخارج.  فقد تم إبتعاثنا إلى الخارج لهذا السبب، لنجلب أفكار إصلاحية وتنموية من دول تسبقنا بمراحل.   بودي أن أدون هذه الأفكار وأنشرها في هذه المدونة للفائدة. والذي شجعني أيضا التغيرات التي يشهدها الوطن العربي. حيث أصبحت الإصلاحات شبكة أمان تحمي أنظمة الدول من الإنهيار بيد شعوبها الشباب المتعطش للتغيير.

============

الإصلاحات الإقتصادية المستحقة:

أولا: منع الإحتكار وتشجيع المنافسة الشريفة  

Anti-Trust Laws 

الإحتكار يؤذي السوق و المستهلكين كون المحتكر لا يحتاج أن يطور بالخدمة التي يقدمها بل سيلتفت دائما لمحاولة تقليل النفقات بجعل الخدمات أكثر رداءة.  المجتمعات الغربية استنتجت هذا الشيء و سنت حزمة قوانين لمعاقبة الشركات الاحتكارية. أشهر مثال هي القضية التي إستمرت طويلا ضد شركة ميكروسوفت والتي انتهت بإجبار الشركة إعطاء المستهلك الخيار بإستخدام  منتجات الشركات الأخرى

ديننا الإسلامي الحنيف يحرم الإحتكار ومع هذا نجد حكومتنا لا تتردد بإعطاء حقوق إحتكار لشركات معينة والأمثلة على ذلك كثيرة  مثل شركات الإتصالات وشركات الإنترنت و و و 

نرجو من ممثلي الأمة أن يعو مسئوليتهم التشريعية ويسنو حزمة قوانين لتحريم و تجريم الإحتكار

ثانيا: الشفافية و مكافحة الفساد

 أكدت الدراسات المختلفة أن الفساد يؤثر تأثيرا مباشرا على التنافسية مما يؤثر على الإنتاجية والكفاءة.  الكويت تتنافس مع السعودية على المركز الأخير على مستوى الخليج سنويا في مؤشر الفساد العالمي.  قدمت جمعيات المجتمع المدني بالكويت حزمة قوانين لمجلس الأمة .لتعزيز الشفافية ومحاربة الفساد ونرجو من المجلس القادم إعطائها الأولوية وإقرارها. الفرصة مواتية الآن  أكثر من أي وقت سابق لإقرار قوانين مكافحة الفساد على ضوء فضيحة الإيداعات المليونية

عدم إقرار هذه القوانين سيشكل خطر شديد على الإقتصاد الكويتي. والأزمة الحالية محليا يحيطها الكثير من علامات الإستفهام حول الفساد  الواضح على مستوى مجالس إدارات شركات مدرجة وغير مدرجة وهيئات مستقلة محسوبة على الحكومة. كل هذه العوامل هزت ثقة المستثمر بالسوق. هناك جهود محمودة من بعض الجهات الرقابية لكنها غير كافية والسبب الرئيسي هو قصور التشريع، ليس قصورا فحسب، بل هناك الكثير من القوانين التي تحمي المفسدين وهناك أمثلة كثيرة على ذلك. مؤلم جدا أن ترى الفساد أمام عينيك ولا تستطيع حتى الذهاب للجهات المختصة لأن القانون يمنعك من ذلك.  فإقرار حزمة قوانين الشفافية ومكافحة الفساد  جزء رئيسي للإصلاح

ثالثا: محاربة البيرقراطية 

من يعيش بالكويت يعاني من بطء المعاملات الحكومية  والمتطلبات المتكررة من كل جهة يراجعها. و للأمانة منذ تخرجي إلى اليوم شهدت الكثير من التطور بهذا المجال لكن يبقى بحاجة إلى الكثير من الإصلاح. وهذا الإصلاح يحتاج إلى تعاون العديد من الجهات و هو أيضا مرتبط بصفة مباشرة بمحاربة الفساد

بعد كتابة هذا المقال أرى أن أول نقطتين ممكن أن أخصص مقال كامل لكل منهما حيث إحتجت أن أختصر الكثير في كتابتهما.  هل نذكر رغبة الأمير بتحويل الكويت إلى مركز مالي و تجاري؟ لن تتم هذه الرغبة التي نشارك سموه فيها إلا بحل النقاط المسبوق ذكرها

والله ولي التوفيق